Sobre a ferramenta: Calculadora de CAGR
O CAGR (Compound Annual Growth Rate), ou taxa de crescimento anual composta, é a rentabilidade anual que levaria um investimento do valor inicial ao valor final se ele crescesse no mesmo ritmo todo ano. Ele resume em um só número os resultados irregulares de ações, fundos imobiliários, ETFs, imóveis ou criptomoedas e permite comparar aplicações mantidas por prazos diferentes — inclusive com o CDI ou a poupança. Empresas usam a mesma fórmula para o crescimento do faturamento.
Informe o prazo em anos ou escolha as datas exatas de compra e venda; no último cartão você vê quanto um valor rende a uma taxa escolhida.
Como usar
- Informe o valor inicial (quanto você investiu) e o valor final (quanto vale hoje ou o valor de venda).
- Informe o prazo em anos ou mude para Datas e escolha a data inicial e a final — frações de ano são contadas com precisão.
- O CAGR, a rentabilidade total, o lucro e o múltiplo aparecem na hora, junto com uma tabela do valor ano a ano.
- No último cartão, informe um valor, uma taxa e um número de anos para estimar o valor futuro com juros compostos.
Fórmula do CAGR com exemplo
CAGR = (valor final ÷ valor inicial)1 ÷ anos − 1
Exemplo: R$ 10.000 que viram R$ 18.000 em 5 anos têm rentabilidade total de 80%, mas um CAGR de 1,80,2 − 1 = 12,47% ao ano. Dividir 80% por 5 (16%) superestima o resultado, porque ignora os juros compostos.
| Medida | Fórmula | O que mostra |
|---|---|---|
| Rentabilidade total | (final − inicial) ÷ inicial | Ganho no período inteiro |
| Média simples | rentabilidade total ÷ anos | Ignora a capitalização, superestima |
| CAGR | (final ÷ inicial)1/n − 1 | Rentabilidade anual composta |
No Excel ou Google Planilhas: =(final/inicial)^(1/anos)-1.
A regra dos 72
Um capital dobra em aproximadamente 72 ÷ CAGR (%) anos: cerca de 12 anos a 6%, 9 anos a 8% e 6 anos a 12%. Ao contrário, um investimento que dobrou em 10 anos teve CAGR de cerca de 7,18% ao ano.
Limitações do CAGR
- O CAGR olha só para o primeiro e o último valor. Uma queda de 40% seguida de recuperação não aparece; avalie a volatilidade e a maior queda separadamente.
- Aportes e resgates no meio do período (aportes mensais no Tesouro Direto ou em ações, por exemplo) distorcem o CAGR. Nesse caso use a TIR (função XTIR).
- O resultado é nominal, antes do Imposto de Renda, taxas e inflação (IPCA). Para o ganho real, desconte a inflação do período.
Perguntas frequentes
CAGR é o mesmo que rentabilidade média anual?
Não exatamente. A média aritmética das rentabilidades anuais fica acima do CAGR quando os resultados variam. O CAGR é uma média geométrica e mostra quanto você realmente ganhou por ano.
O CAGR pode ser negativo?
Sim. Se o valor final for menor que o inicial, o CAGR é negativo. Por exemplo, R$ 10.000 que caem para R$ 7.000 em 3 anos têm CAGR de cerca de −11,21% ao ano.
Vale usar o CAGR para menos de um ano?
Dá para calcular, mas o resultado é anualizado e ganhos de curto prazo parecem enormes: 10% em 3 meses equivalem a um CAGR de cerca de 46%. Para prazos menores que um ano, a rentabilidade total é mais útil.
Como comparar o CAGR com o CDI?
Calcule o CAGR do seu investimento e compare com a taxa média anual do CDI no mesmo período. Como o CDI também é composto, a comparação é direta; lembre-se apenas de considerar o Imposto de Renda de cada aplicação.