Sobre la herramienta: Calculadora de CAGR (TACC)
La CAGR (Compound Annual Growth Rate), en español tasa de crecimiento anual compuesta (TACC), es la rentabilidad anual que llevaría una inversión de su valor inicial a su valor final si creciera al mismo ritmo cada año. Resume en una sola cifra los resultados irregulares de acciones, fondos indexados, ETF, inmuebles o criptomonedas, y permite comparar inversiones mantenidas durante plazos distintos. Las empresas la usan también para la evolución de las ventas.
Indica el periodo en años o elige las fechas exactas de compra y venta; en la última tarjeta puedes ver en cuánto se convierte un capital a una tasa dada.
Cómo se usa
- Introduce el valor inicial (lo que invertiste) y el valor final (lo que vale hoy o el precio de venta).
- Indica el periodo en años o cambia a Fechas y elige la fecha de inicio y la final: los años incompletos se cuentan con exactitud.
- La CAGR, la rentabilidad total, la ganancia y el múltiplo aparecen al instante, junto con una tabla del valor año a año.
- En la última tarjeta, introduce un capital, una tasa y un número de años para estimar el valor futuro con interés compuesto.
Fórmula de la CAGR con un ejemplo
CAGR = (valor final ÷ valor inicial)1 ÷ años − 1
Ejemplo: 10.000 € que se convierten en 18.000 € en 5 años suponen una rentabilidad total del 80 %, pero una CAGR de 1,80,2 − 1 = 12,47 % anual. Dividir sin más el 80 % entre 5 (16 %) sobrestima la rentabilidad porque ignora el interés compuesto.
| Medida | Fórmula | Qué indica |
|---|---|---|
| Rentabilidad total | (final − inicial) ÷ inicial | Rentabilidad de todo el periodo |
| Media simple | rentabilidad total ÷ años | Ignora la capitalización, sobrestima |
| CAGR | (final ÷ inicial)1/n − 1 | Rentabilidad anual compuesta |
En Excel o Google Sheets: =(final/inicial)^(1/años)-1.
La regla del 72
Un capital se duplica aproximadamente en 72 ÷ CAGR (%) años: unos 12 años al 6 %, 9 años al 8 % y 6 años al 12 %. Al revés, una inversión que se duplicó en 10 años tuvo una CAGR de alrededor del 7,18 %.
Limitaciones de la CAGR
- La CAGR solo mira el primer y el último valor. Una caída del 40 % seguida de una recuperación no se ve: revisa aparte la volatilidad y la caída máxima.
- Las aportaciones y retiradas durante el periodo (por ejemplo, aportaciones periódicas a un fondo o plan de pensiones) distorsionan la CAGR. En ese caso usa la TIR (función TIR.NO.PER).
- El resultado es una rentabilidad bruta, antes de impuestos sobre las ganancias, comisiones e inflación.
Preguntas frecuentes
¿La CAGR es lo mismo que la rentabilidad media anual?
No exactamente. La media aritmética de las rentabilidades anuales es mayor que la CAGR cuando los resultados varían. La CAGR es una media geométrica y muestra lo que realmente ganaste cada año.
¿Puede la CAGR ser negativa?
Sí. Si el valor final es menor que el inicial, la CAGR es negativa. Por ejemplo, 10.000 € que bajan a 7.000 € en 3 años tienen una CAGR de aproximadamente −11,21 % anual.
¿Tiene sentido la CAGR para menos de un año?
Se puede calcular, pero se anualiza y las ganancias a corto plazo parecen enormes: un 10 % en 3 meses equivale a una CAGR de un 46 %. Para menos de un año es más útil la rentabilidad total.
¿Cómo calculo la CAGR si hice aportaciones periódicas?
La CAGR supone una única inversión inicial. Con aportaciones periódicas calcula la tasa interna de retorno con la función TIR.NO.PER de Excel, indicando cada aportación y su fecha.