À propos : Calculateur de TCAC (CAGR)
Le TCAC (taux de croissance annuel composé, en anglais CAGR) est le rendement annuel moyen qui fait passer un placement de sa valeur initiale à sa valeur finale s’il progressait chaque année au même rythme. Il résume en un seul chiffre les performances irrégulières d’actions, d’ETF, d’une assurance-vie, d’un PEA, d’un bien immobilier ou de cryptomonnaies, et permet de comparer des placements détenus sur des durées différentes. Les entreprises l’utilisent aussi pour la croissance du chiffre d’affaires.
Indiquez la durée en années ou choisissez les dates exactes d’achat et de vente ; la dernière carte calcule ce que devient un capital à un taux donné.
Mode d’emploi
- Saisissez la valeur initiale (somme investie) et la valeur finale (valeur actuelle ou prix de vente).
- Indiquez la durée en années, ou passez en mode Dates et choisissez la date de départ et la date de fin : les années incomplètes sont comptées précisément.
- Le TCAC, le rendement total, la plus-value et le multiple s’affichent immédiatement, avec un tableau de la valeur année par année.
- Dans la dernière carte, saisissez un capital, un taux et un nombre d’années pour estimer la valeur future avec intérêts composés.
Formule du TCAC et exemple
TCAC = (valeur finale ÷ valeur initiale)1 ÷ années − 1
Exemple : 10 000 € devenus 18 000 € en 5 ans donnent un rendement total de 80 %, mais un TCAC de 1,80,2 − 1 = 12,47 % par an. Diviser simplement 80 % par 5 (16 %) surestime le rendement, car on oublie les intérêts composés.
| Indicateur | Formule | Signification |
|---|---|---|
| Rendement total | (fin − début) ÷ début | Rendement sur toute la période |
| Moyenne simple | rendement total ÷ années | Ignore la capitalisation, surestime |
| TCAC | (fin ÷ début)1/n − 1 | Rendement annuel composé |
Dans Excel : =(fin/début)^(1/années)-1 ou =TAUX.INT.EQUIV(années;début;fin).
La règle de 72
Un capital double environ en 72 ÷ TCAC (%) années : à peu près 12 ans à 6 %, 9 ans à 8 % et 6 ans à 12 %. À l’inverse, un placement qui a doublé en 10 ans a un TCAC d’environ 7,18 %.
Les limites du TCAC
- Le TCAC ne regarde que la première et la dernière valeur. Une baisse de 40 % suivie d’un rebond n’apparaît pas : vérifiez à part la volatilité et la perte maximale.
- Les versements et retraits en cours de route (versements programmés sur un PEA ou une assurance-vie) faussent le TCAC. Utilisez alors le TRI (fonction TRI.PAIEMENTS).
- Le résultat est un rendement brut, avant prélèvements sociaux, impôt, frais et inflation.
Questions fréquentes
TCAC et rendement annuel moyen, c’est la même chose ?
Pas tout à fait. La moyenne arithmétique des rendements annuels est plus élevée que le TCAC dès que les rendements varient. Le TCAC est une moyenne géométrique : il indique ce que vous avez réellement gagné par an.
Le TCAC peut-il être négatif ?
Oui. Si la valeur finale est inférieure à la valeur initiale, le TCAC est négatif. Par exemple, 10 000 € tombés à 7 000 € en 3 ans correspondent à un TCAC d’environ −11,21 % par an.
Faut-il utiliser le TCAC sur moins d’un an ?
C’est possible, mais le résultat est annualisé et les gains de court terme paraissent énormes : 10 % gagnés en 3 mois donnent un TCAC d’environ 46 %. Pour une détention de moins d’un an, le rendement total est plus parlant.
Comment calculer le TCAC d’une assurance-vie avec des versements réguliers ?
Le TCAC suppose un seul versement au départ. Avec des versements réguliers, calculez plutôt le taux de rendement interne (TRI) avec la fonction TRI.PAIEMENTS d’Excel, en indiquant chaque versement et sa date.