Sobre la herramienta: Calculadora VAN y TIR
Esta calculadora de VAN y TIR sirve para evaluar cualquier proyecto en el que se invierte primero y se recupera el dinero a lo largo de varios años: una máquina, un piso para alquilar, placas solares, un negocio o un ejercicio de finanzas. El VAN suma todos los flujos llevados a su valor de hoy con la tasa de descuento; la TIR es la tasa con la que el VAN es exactamente cero.
La tabla muestra para cada año el factor de descuento, el valor actual y los acumulados, ideal para comprobar un ejercicio o preparar un informe. Si el signo de los flujos cambia varias veces, la herramienta encuentra todas las TIR y te avisa.
Cómo se usa
- Introduce la inversión inicial (pago del año 0) en positivo y la tasa de descuento en porcentaje.
- Escribe el flujo de caja neto de cada año desde el año 1. Los años con inversión adicional o pérdidas van en negativo; añade años con + Añadir año.
- ¿Tienes los datos en una hoja de cálculo? Abre Pegar varios valores a la vez y pega la columna. Si el primer valor es negativo, será la inversión inicial.
- VAN, TIR, TIRM, índice de rentabilidad y periodos de recuperación aparecen al instante; la tabla muestra el valor actual y el acumulado de cada año.
Fórmulas y criterios de decisión
| Indicador | Fórmula | Se acepta si |
|---|---|---|
| VAN | −I + Σ Ft ÷ (1+r)t | VAN > 0 |
| TIR | r tal que VAN = 0 | TIR > tasa de descuento |
| TIRM | (valor final de los flujos positivos a r ÷ valor actual de los negativos)1/n − 1 | TIRM > tasa de descuento |
| Índice de rentabilidad | valor actual de los flujos futuros ÷ I = 1 + VAN ÷ I | IR > 1 |
| Payback | tiempo hasta que el acumulado llega a 0 | cuanto menor, menos riesgo |
Ejemplo: inversión de 10.000 €, flujos de 3.000 €, 4.000 €, 5.000 € y 2.000 € en cuatro años, tasa del 10 %: VAN de 1.155,66 €, TIR del 15,32 %, TIRM del 13,05 %, índice de rentabilidad de 1,12, payback de 2,6 años (2 + 3.000 ÷ 5.000) y payback descontado de unos 3,15 años.
Cuando VAN y TIR no coinciden
- Proyectos de distinto tamaño: la TIR es un porcentaje, así que un proyecto pequeño puede parecer mejor que uno grande que genera más valor. Entre proyectos excluyentes, elige el de mayor VAN.
- Varias TIR: un flujo negativo grande al final (desmantelamiento, reforma) puede generar dos TIR o ninguna. En ese caso usa el VAN o la TIRM.
- Hipótesis de reinversión: la TIR supone que los flujos intermedios se reinvierten a la propia TIR. La TIRM los reinvierte a la tasa de descuento y es más prudente.
Cómo cuadrarlo con Excel
La función VNA(tasa; valor1; …) de Excel ya descuenta un año el primer valor. Para obtener el mismo VAN que aquí, usa =VNA(10%; B2:B5) - inversión_inicial. =TIR(B1:B5) (con −inversión inicial en B1) y =TIRM(B1:B5; 10%; 10%) coinciden con la TIR y la TIRM mostradas.
Preguntas frecuentes
¿Qué tasa de descuento debo usar?
Las empresas suelen usar el coste medio ponderado del capital (WACC) o una rentabilidad mínima exigida. Un particular puede tomar la rentabilidad de una inversión alternativa de riesgo similar. Si dudas, prueba varias tasas y compáralas con la TIR.
¿Un VAN negativo significa que pierdo dinero?
No necesariamente en términos nominales, pero el proyecto rinde menos que la tasa de descuento. Te iría mejor invirtiendo ese dinero a esa tasa, por lo que normalmente se rechaza.
¿Por qué no aparece ninguna TIR?
Si todos los flujos tienen el mismo signo, o la curva del VAN nunca cruza el cero, no existe TIR. La calculadora busca en todas las tasas entre −99 % y 1.000 %.
¿Puedo usar flujos mensuales?
Sí. Cada fila será un mes e introduces una tasa mensual (un 12 % anual equivale a un 0,949 % mensual aproximadamente). La TIR y el payback se leerán también en meses.
¿En qué se diferencia el payback simple del descontado?
El simple suma los flujos sin descontar; el descontado usa sus valores actuales. Por eso siempre es algo más largo y tiene en cuenta el valor temporal del dinero.